EVALUACIÓN EMPÍRICA DE LOS MÉTODOS DE PREDICCIÓN DE LA RENTABILIDAD: ¿RANDOM WALK O MODELOS DE REGRESIÓN?

SATTLER, SILVANA ANDREA

Revista de investigación en modelos financieros

universidad de Buenos Aires

Lugar: Buenos Aires; Año: 2020 vol. II p. 106 - 106

2250-687X

n el estudio se planteó evaluar la capacidad predictiva de la rentabilidad de los modelosde reversión a la media, ajustes por devengo y señales financieras de desempeño conrelación al proceso de random walk de las empresas del Mercado de Valores de Buenos Aires.El estudio de la rentabilidad es efectuado por la rentabilidad de activo. Primero, el métodode datos de panel con efectos fijos exhibe una mayor precisión de los pronósticos de larentabilidad en relación con MCO. Segundo, el análisis de los modelos revela que larentabilidad del activo actual es la principal variable que explica el cambio de la rentabilidadde los activos del año siguiente, seguido por los ajustes por devengo y la rotación de losactivos no corrientes. Tercero, la validación demuestra una mayor precisión de lospronósticos de los 3 modelos con relación a random walk y el modelo más preciso es el deseñales financieras de desempeño. No obstante, random walk no debe descartárselo.