MEDIDAS DE RENTABILIDAD Y RIESGO DE MERCADO CON VARIABLES ARGENTINAS EN LA DECADA 2008-2018

CORDOBA

Congreso; XIX INTERNATIONAL FINANCE CONFERENCIA CORDOBA ARGENTINA 2019; 2019

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS UNIVERSIDAD NACIONAL DE CORDOBA Y UNIVERSIDAD CATOLICA DE CORDOBA

Las variables financieras observadas en cualquier economía latinoamericana, y en el caso particular de Argentina, son la tasa de interés, el tipo de cambio, la evolución de los índices bursátiles y obviamente el nivel de riesgo país ya que afecta la valuación de todos los activos financieros.El Banco Central de la República Argentina (BCRA) en su texto ordenado de normas sobre ?Lineamientos para la gestión de riesgos en las entidades financieras? define que las entidades deben tener un proceso adecuado para identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar el riesgo de mercado, que garantice el cumplimiento de un conjunto documentado de políticas, controles y procedimientos internos relativos al funcionamiento del sistema de gestión del riesgo. Menciona que los factores de riesgo especificados en el sistema de medición del riesgo de mercado -entre ellos, las tasas de interés, precios del mercado y tipos de cambio- deben ser suficientes para capturar los riesgos inherentes en la cartera de negociación de las entidades, dentro y fuera de balance. La adopción de métodos más rigurosos en la medición de riesgoofrece ventajas tanto para las entidades financieras como para la estabilidad delsistema financiero en general. El objetivoprincipal de este documento es presentaren forma didáctica algunas de las metodologías estadísticas y econométricas, sus principales supuestos, ventajas ydesventajas, y algunas técnicas para evaluar el desempeño de variables financieras.