Uno de los objetivos del trabajo es presentar diversas alternativas de análisis que permitan caracterizar la naturaleza de la distribución observada de los rendimientos mensuales históricos ajustados de las acciones que constituyen el panel líder, y que junto con otros papeles tuvieron los mayores niveles de bursatilidad en el mercado de valores de Buenos Aires durante el período 2003 ? 2007. Las 20 sociedades más negociadas en el año 2007 representaron más del 96% del valor efectivo total operado. Para lograr ese propósito en primer término se recurre al análisis usual de normalidad univariante para luego utilizar un modelo donde se aplica el método generalizado de momentos el cual tiene presente la correlación contemporánea entre los retornos de las diversas acciones que integran la muestra hecho que no es tenido en cuenta en el enfoque más usual. Adicionalmente se realiza una prueba de normalidad multivariante centrando la preocupación sobre las características del tercer y cuarto momento de la distribución histórica de los rendimientos (Mardia 1970). En tanto, y como segundo meta se analiza la distribución de los residuos del modelo de mercado y se estiman los parámetros más relevantes del modelo de precios de los activos (CAPM) y se formalizan las correspondientes pruebas estadísticas.