El objetivo de este artículo consiste en establecer la naturaleza del proceso de formación de los precios de un conjunto de acciones seleccionadas perteneciente a los grupos de alta y mediana bursatilidad que cotizaron en el Mercado de Valores de Buenos Aires durante el período que va de mayo de 2003 a abril de 2008. El intervalo de tiempo elegido evita considerar los efectos más directos del importante quiebre estructural acaecido en el entorno que tiene como origen el mes de diciembre de 2001 y adicionalmente se dejó de lado los efectos de la crisis financiera internacional, el conflicto entre el gobierno nacional y el sector agropecuario y la estatización de los fondos de las compañías aseguradoras de fondos de jubilaciones y pensiones. Se trabaja con las series históricas semanales de los precios y de los rendimientos simples de las acciones ajustados por efectos de la distribución de dividendos y con los retornos del índice bursátil. El modelo estocástico elegido para realizar el análisis de las series temporales se corresponde con el proceso generalizado de Wiener adaptado al mercado de las acciones y una aplicación del lema de Itô. Adicionalmente se efectúan otras pruebas estadísticas y estimaciones econométricas relevantes a la problemática del estudio.
