Los siete capítulos y el apéndice de este libro están orientados al tratamiento de diversos tópicos relacionados con el riesgo. Los tres primeros capítulos están dedicados al análisis tradicional de la teoría de la utilidad esperada. En el primer capítulo se presentan los principales axiomas sobre los que se asienta la utilidad esperada de una lotería. El análisis también se desarrolla en términos de las curvas de indiferencia a través del triángulo isósceles. En el capítulo dos se presenta la forma como se construye la función de utilidad que depende sólo de la riqueza y se definen los conceptos de riesgo absoluto, riesgo relativo y prima de riesgo. Asimismo, en el capítulo tres se analizan las principales condiciones que debe reunir una función a los fines de ser considerada como representativa de la utilidad de la riqueza de una persona.
En los capítulos cuatro y cinco el enfoque cambia ya que ellos están orientados al análisis moderno de la teoría de portafolio. En el capítulo cuatro se presentan los fundamentos para la construcción de la cartera eficiente de activos riesgosos y se muestran los beneficios que se derivan de la diversificación del portafolio. En tanto en el capítulo cinco se introduce el activo libre de riesgo y se lo combina con la cartera de activos riesgosos. Esto permite obtener una nueva frontera denominada la línea del mercado de capitales cuya pendiente es el coeficiente de Sharpe, donde este desempeña un papel de mucha trascendencia en las finanzas. La introducción de las preferencias del inversor donde las variables involucradas son el rendimiento y el riesgo permite establecer cuál es la cartera que elige cuando tiene aversión al riesgo. Bajo determinadas condiciones del mercado esa cartera de activos riesgosos es única para todos los individuos que integran la economía. En ambos capítulos se presentan diversos modelos de optimización restringida.
En los dos capítulos restantes el énfasis está puesto en uno de los varios paradigmas de determinación de los precios de los activos: el modelo de los precios de los activos financieros (Capital Asset Price Model). En el capítulo seis se realiza el desarrollo teórico del modelo mientras que en el capítulo siete se lleva adelante el análisis empírico del Mercado de Valores de la Argentina durante el período 1996 ? 2004. En este capítulo se realizan diversas estimaciones de modelos de mucha utilidad dentro de las finanzas.
En los apéndices se hace referencia a las principales características de las funciones cóncavas y convexas y se realizan algunas consideraciones relativas a la optimización no restringida y restringida. Ambos apéndices son de importancia para comprender muchos de los desarrollos que se realizan a lo largo de los siete capítulos.
Adicionalmente, cada capítulo tiene una serie de ejercicios que deberían ser realizados por el lector a fin de mejorar la comprensión de los distintos desarrollos efectuados en cada una de las presentaciones. En dichos ejercicios se hace uso intensivo de los instrumentos del análisis matemático. También, se presenta una larga lista de artículos o de libros revisados que están directa o indirectamente relacionados con los temas tratados en cada capítulo.
