Diversificación en carteras de inversión construidas con métodos mcda. Un análisis sobre el mercado de valores argentino

Santa Rosa (La Pampa)

Congreso; XXXVI EPIO - XXXIV ENDIO 2023; 2023

Escuela de Perfeccionamiento en Investigación operativa

El tamaño de una cartera no es suficiente para apreciar si está diversificada o no. La diversificación puede verse influida por las medidas utilizadas para construir el portafolio y por la estructura de correlaciones en el mercado bajo estudio. La literatura recomienda mantener activos no correlacionados para lograr la diversificación, por lo que proliferan variadas medidas de diversificación que permiten un mayor nivel de análisis en este sentido.El presente trabajo analiza métricas de diversificación ponderadas homogéneamente para agregar sintéticamente el desempeño de las carteras construidas con las metodologías DEA?TOPSIS y DEA?UTADIS.Los resultados evidencian mejor desempeño en términos de diversificación de las carteras construidas empleando DEA?UTADIS, observándose asimismo, que las más diversificadas no son las que incluyen mayor cantidad de activos, sino aquellas caracterizadas por una menor correlación entre los activos mantenidos. Esto sugiere que existe una estructura de correlación implícita que condiciona el grado de diversificación, confirmando que considerar solamente el número de activos de un portafolio no sería suficiente para evaluar su diversificación en el mercado local.