ORTIZ PABLO ARNALDO
Congresos y reuniones científicas
Título:
Endeudamiento y liquidez como indicadores financieros que clasifican a las empresas argentinas en el periodo 2012-2017
Lugar:
Córdoba
Reunión:
Conferencia; XIX International Finance Conference; 2019
Resumen:
La predicción de la insolvencia es uno de los temas centrales del análisis financiero, que ha despertado el interés no sólo en el ámbito académico sino también en un amplio abanico de usuarios relacionados con el mundo empresarial. En particular, el análisis de la información contable de las empresas resulta relevante para la detección de situaciones de vulnerabilidad financiera. Si bien esta información suele estar disponible para aquellas empresas que cotizan en diferentes mercados bursátiles, generalmente no se cuenta con una caracterización explícita referida a su situación financiera (i.e. en crisis o sanas). El objetivo de este trabajo es explorar la incidencia de determinados ratios contables sobre la situación financiera de empresas argentinas, en base a sus estados contables correspondientes al período 2012-2017. Con este fin, se aplicó la metodología Árboles de Clasificación para detectar qué ratios contables influyen primordialmente en las empresas en crisis, para así contar con herramientas que permitan la identificación del grupo de pertenencia cuando el mismo es desconocido. Dentro de los resultados obtenidos, se puede mencionar que el tamaño de la empresa resultó determinante con una fuerte incidencia en la clasificación. Posteriormente, a efectos de analizar el impacto de otros ratios, se lo excluyó siendo la variable de mayor impacto el ratio de endeudamiento (relación del capital de terceros sobre el capital aportado por los dueños de la empresa) seguido por el ratio de liquidez (proporción de los recursos más líquidos de la empresa, es decir, disponibilidades e inversiones que pueden hacerse efectivas dentro de las 24 horas, sobre el total del activo). La tasa de clasificación correcta fue del 86%. El presente trabajo contribuye a construir modelos de predicción que permitan una primera aproximación para dilucidar qué ratios financieros resultan significativos en la clasificación de las empresas, al tiempo que permitan establecer una regla que determine los umbrales a partir de los cuales una nueva empresa está en una situación de crisis o no.