ANÁLISIS MATEMÁTICO FINANCIERO EN LOS SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN CON CUOTAS VARIABLES

TOLOSA, LETICIA EVA; OLIVI,TERESA

SAN JUAN

Jornada; XXXVIIi Jornadas de Profesores de Matemática Financiera; 2017

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN JUAN

ResumenEn las alternativas de inversión y financiamiento el armado de los flujos de fondos es una herramienta fundamental para la toma de decisiones. La certeza que proporciona la cuota fija por tasas fijas o por capital sin ajustar es de suma importancia pero en diversas situaciones no es financieramente conveniente debido a que se espera que en el futuro la variable sea distinta. Por ello evaluar la alternativa de cuota variable supone hacer supuesto sobre los valores esperado de la variable de ajuste El crecimiento de la oferta en los Créditos Hipotecarios UVA indexados por la inflación, con cuotas iniciales más accesibles, ha generado una importante inquietud en todos los que deben acceder al financiamiento bancario para la compra de inmuebles. Estas líneas ofrecidas por los bancos están ajustadas por la llamada UVA (Unidad de Valor Adquisitivo), que es un coeficiente que ajusta el capital del crédito hipotecario con la inflación, y afecta a todos los componentes del mismo, a la que se le suma el interés que varía entre el 3,5% al 7% (TNA %) para clientes, según cada tipo de banco.El sistema imita al modelo chileno, que comenzó hace 40 años, y tiene un fuerte potencial porque la cuota inicial equivale a menos de un tercio de la de un crédito a tasa fija en el sistema tradicional y se asimila al valor de un alquiler. Por ello en el presente trabajo se complementa el análisis con los sistemas de amortización con cuota variable como consecuencia de que la tasa de interés es variable, a diferencia de los sistemas UVA donde es un sistema de cuota constante en UVA, pero al cambiar la moneda de pago se transforma en un sistema de cuotas variables. Ante esta situación, el aporte del presente análisis es proporcionar herramienta de análisis para la toma de decisiones de inversión y financiamiento ante la expectativa de variación de tasas de interés y variación de la tasa de inflación