HIPÓTESIS DE MERCADO ADAPTATIVO UNA REVISIÓN CON LOS ÍNDICES LATINOAMERICANOS

TOLOSA, LETICIA EVA; BRUNETTO, MAURICIO AGUSTIN; BRITOS, MARTIN

LIMA

Congreso; 56° Congreso Internacional - CLADEA 2021 VIRTUAL; 2021

Universidad de Lima y la Universidad ESAN

La evolución de los mercados, genera la atención de los académicos, inversores individuales e institucionales. La pregunta si estamos en burbujas, pisos o techos es reiterada a distinto analista e investigadores, como también si los precios del futuro es fácil de predecir con la información del pasado. Lo cierto es que la percepción del riesgo respecto a los activos de renta variables como habitualmente se hace referencia a las acciones va cambiando con el tiempo y los entornos. Por lo que la selección de acciones para formar una cartera de inversión va cambiando permanentemente de acuerdo a distintas variable que influyen en la toma de decisiones. El presente trabajo intenta analizar el comportamiento de los índices latinoamericanos de Argentina, Brasil, Colombia, Chile y México y comprar con la evolución del S&P500.Se utiliza luego la prueba de cociente de varianzas de Lo and Mackinlay (1988) para demostrar si existe una Eficiencia Débil de mercado donde todos los precios pasados son integrados en los precios presentes y, por lo tanto, no pueden ser usados para predecir movimientos futuros. La teoría de mercados eficientes sostiene que los inversores siempre actúan de manera racional. Si existiese un comportamiento irracional esto generaría un desequilibrio momentáneo que sería compensado de manera casi inmediata ya que las acciones irracionales se compensan entre ellas.Según la evidencia empírica, en las conclusiones del trabajo, se demuestra que esto no se da en todo momento del tiempo, todo depende los periodos analizados. En ciertos espacios temporales la irracionalidad existe.