Estrategia de Arbitraje basada en el análisis de ratios contables en escenarios de alta incertidumbre y volatilidad. Análisis en Mercados latinoamericanos comparados con el S&P

TOLOSA, LETICIA EVA; BRITOS, MARTIN; BRUNETTO, MAURICIO AGUSTIN; TOLOSA, LETICIA EVA

Cali

Conferencia; International Finance Conference 2022; 2022

Javeriana de Cali

Una operación de inversión es aquella que después de un análisis cuidadoso, promete la seguridad del capital principal y un rendimiento satisfactorio (Graham et al, 2012) El planteo que suelen realizar los inversores es preguntar sobre qué acciones deben incluirse en un portafolio de inversión. El artículo permite dar respuesta a ese planteo, mediante un enfoque analítico y de arbitraje dinámico en función de la nueva información surgida en el mercado con la presentación de información contable trimestral.En la toma de decisiones sobre inversiones cada vez hay más alternativas con niveles de rentabilidad más competitivas y acompañadas con un mayor riesgo. La diversificación en las inversiones facilita un manejo prudente frente al riesgo de la variabilidad en el retorno de la rentabilidad. En el proceso decisorio por parte del inversionista es necesario evaluar si las decisiones tomadas en el manejo de los recursos financieros son las más indicadas. El proceso de inversión en acciones es una labor difícil y compleja porque el retorno sobre la inversión está altamente correlacionado con el riesgo y a mayores tasas de interés mayor es el riesgo. (Cruz et al ,2005).Una de las características básicas del análisis multicriterio es comparar alternativas sobre la base de una serie de criterios. Por ello, los métodos de ordenamiento multicriterio están diseñados para construir una recomendación sobre un conjunto de alternativas acorde a las preferencias del experto o tomador de decisiones. (Miranda, E et al, 2021). Para generar el ordenamiento de las principales acciones de cada grupo analizado se aplica el proceso jerárquico a las acciones pertenecientes a cada índice considerando los ratios contables. Por ello en la primera parte del trabajo se plantean los objetivos y el marco teórico, para luego explicar la metodología a aplicar en el proceso de investigación. Luego se presenta cuáles son los datos seleccionados de los mercados, los indicadores contable que permitirá armar un orden jerárquico dentro de cada grupo de empresas analizadas. Como etapa final del proceso se procede a validar el modelo realizando pruebas de testeos a los fines de obtener una comparación de los resultados de indicadores de rendimiento y riesgo en la cartera producto de la estrategia de arbitraje dinámicos propuesta y el mercado de referencia. Para finalizar el artículo se realizarán las conclusiones obtenidas por los autores y recomendaciones respectos a nuevas líneas de investigaciones