Aplicación de un modelo mixto para la predicción de crisis financiera de empresas en Argentina

CARO, NORMA ; DÍAZ, MARGARITA; GARCIA, FERNANDO; STANECKA, NANCY

Catamarca

Otro; XXXVII Coloquio Argentino de Estadística; 2009

Sociedad Argentina de Estadística

En este trabajo se aplica un Modelo Lineal Mixto Generalizado (GLMM) con el objeto de predecir la probabilidad de ingresar a un estado de crisis financiera por parte de las empresas que cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. El problema de predecir crisis de empresas fue comúnmente resuelto aplicando Análisis Discriminante o los modelos Logit y Probit. Como se ha demostrado en años recientes, los GLMM proveen mejores resultados debido a que capturan la heterogeneidad no observada de los sujetos (empresas), no existiendo en nuestro país estudios que apliquen estos modelos para abordar la modelación de crisis financiera en las mismas. A los fines específicos de las estimaciones se obtuvieron los ratios de balance como variables predictoras que surgen de uno a cuatro estados contables anteriores al año de manifestación de las dificultades financieras.