CARO NORMA PATRICIA
Congresos y reuniones científicas
Título:
Modelo Mixto con covariables aleatorias para predecir el estado de crisis financiera en empresas argentinas de la década del 2000
Autor/es:
CARO, NORMA PATRICIA; DÍAZ, MARGARITA; GARCÍA, FERNANDO
Lugar:
Córdoba
Reunión:
Congreso; X Congreso Latinoamericano de Sociedades de Estadística; 2012
Institución organizadora:
Sociedad Argentina de Estadística
Resumen:
En los últimos años, para cuantificar la incidencia de los ratios financieros en la crisis empresarial en la Argentina, se elaboraron modelos para datos de panel. Estos modelos incorporan la dimensión temporal en el estudio, en contraposición con lo que se ha venido realizando hasta fines de la década del 2000 con la aplicación de modelos de corte transversal. En particular, se ha demostrado que el modelo logístico mixto, que tiene en cuenta la heterogeneidad no observada, supera ampliamente la perfomance del modelo logístico estándar. En este trabajo se aplicó un modelo logístico mixto incorporando dos coeficientes aleatorios en el predictor lineal para cuantificar el efecto de los ratios contables y de características específicas de la empresa en la crisis financiera. Se utilizó la información de las empresas que cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, en la década del 2000, clasificadas en estado de crisis y sanas. Como variables predictoras se utilizaron los ratios financieros que surgen de hasta seis balances anteriores al año de inicio de las dificultades. Los resultados muestran que los ratios que miden la rentabilidad y la posición de efectivo de la empresa resultaron adecuados para explicar la mayor proporción de la heterogeneidad inducida por la correlación que presentan los datos, al tiempo que permitieron identificar aquellos indicadores con mayor capacidad predictiva de la crisis financiera de la empresa.