Una revisión bibliográfica de los modelos de predicción de crisis financiera en empresas del Mercado Argentino

CARO, NORMA PATRICIA; RUSCELLI, EDUARDO; PERRIOT, CANDELA

Tucuman

Congreso; XXXIII Jornadas Universitarias de Contabilidad; 2012

Universidad Nacional de Tucuman

Este trabajo presenta las principales investigaciones en el área de evaluación de riesgo de crisis financiera de las empresas que cotizan en el Mercado Argentino. De esta manera, con el aporte de evidencia empírica en esta línea de investigación, la construcción de modelos de pronóstico de riesgo de crisis financiera provee información valiosa y adecuada para el diseño de políticas públicas y privadas que contribuyen a atenuar este fenómeno. Desde mediados de siglo pasado, las empresas se han planteado como objetivo evaluar los resultados futuros del gerenciamiento empresarial para predecir a mediano plazo, procesos de gestación e instalación de estados de vulnerabilidad financiera. Siguiendo la evolución histórica de estas investigaciones, la aplicación de diferentes métodos estadísticos han diferenciado dos etapas claves en el desarrollo de los mismos, la etapa descriptiva, entre los años 30 y 60 y la etapa predictiva alrededor de los años 60 hasta nuestros días (Beaver, 1966 y 1968 y Altman, 1968). En ambas etapas el uso de ratios calculados con información contable se constituyó en la base de datos adecuada, con el objetivo de investigar en qué medida los mismos representan herramientas válidas para el análisis financiero. Desde la aplicación de modelos estadísticos de corte transversal en la década del 60 (utilizando los estados contables anuales a un momento determinado de tiempo) hasta modelos con datos longitudinales (con varios estados contables anuales de una misma empresa) en la década del 2000, se han desarrollado una serie de aplicaciones que contribuyen positivamente a la investigación en contabilidad.