El impacto del desarrollo fintech en el acceso al crédito y la inclusión financiera en Argentina, periodo 2019 ? 2021

Cali

Congreso; XXII International Finance Conference; 2022

El propósito de este trabajo es investigar si la irrupción de entidades fintech y, en particular, el acceso a créditos fintech genera inclusión financiera en Argentina.El acceso al financiamiento de individuos y empresas, como uno de los ejes de la inclusión financiera, es brindado por diversas instituciones. Ellas pueden ser entidades bancarias o no bancarias; privadas o estatales, las cuales difieren en sus marcos regulatorios y, en algunos casos, no son alcanzadas por un ente supervisor. A su vez, no es posible afirmar que el simple acceso al financiamiento, efectivamente puede considerarse inclusión financiera, aun siendo el objetivo de la entidad, ya que en ocasiones genera efectos contraproducentes en los individuos, tales como sobreendeudamiento o endeudamiento no sostenible de una familia.Si se observan los indicadores de inclusión financiera y de acceso al crédito presentados por Ioannou y Wójcik (2022) en base a datos de Global Findex 2017 del Banco Mundial, se pueden ver niveles bajos a medios de desarrollo financiero para Latinoamérica, en comparación con los promedios mundiales. Esto supone un gran desafío para la región, ya que varios estudios encuentran una relación positiva entre el crecimiento económico, la disminución de la desigualdad y la inclusión financiera (Kim, 2016).A su vez, en la última década, el mercado de productos financieros ha experimentado un cambio drástico. La intermediación ha pasado de los bancos tradicionales a otros proveedores de crédito, cuya regulación no es abarcada por los Bancos Centrales. Comúnmente estas instituciones son denominadas por la literatura como ?Shadow Banking? o ?Banca Paralela de las economías emergentes? y han tomado gran relevancia en términos de acceso al crédito. En el ámbito macroeconómico, estos desarrollos han generado un intenso debate y preocupaciones importantes entre los reguladores y los participantes del mercado, en cuanto a las ventajas y desventajas que los mismos originan.Por otra parte, los avances tecnológicos junto con mecanismos de arbitraje regulatorio han generado, a nivel global, incentivos económicos para la entrada de nuevos competidores en la industria del crédito, no incluidos en lo que conocemos como banca tradicional. Entre ellos, se destacan nuevas empresas de tecnologías, denominadas fintechs, especializadas en el otorgamiento de créditos mediante novedosos modelos de negocios y la inserción de servicios financieros de grandes empresas de tecnología como Google, Apple, Facebook, Amazon, Tencent (GAFA). Es así como la combinación de necesidad de inclusión financiera y el cambio abrupto en la tecnología propician el desarrollo Fintech de Latinoamérica con los efectos, en términos de crecimiento, que de él pueden derivar. En este contexto, Argentina es un caso especial donde la baja profundidad del sistema financiero, las características en cuanto a los entes reguladores y una mayor volatilidad macroeconómica que los países desarrollados, han generado un ecosistema particular de entidades proveedoras de crédito.La irrupción de nuevas empresas de crédito en Argentina, es el punto de partida para preguntarnos ¿el desarrollo de estas entidades fintech favorece el acceso al crédito de individuos y empresas? ¿qué efectos produce el desarrollo fintech en la inclusión financiera del país?