Selección de carteras de activos cotizados en el mercado de valores de Buenos Aires considerando criterios financieros y de responsabilidad social

Córdoba

Conferencia; XIX International Finance Conference; 2019

Universidad Nacional de Córdoba - Universidad Católica de Córdoba

En este trabajo proponemos una metodología para la selección de carteras de inversión considerando conjuntamente criterios financieros y de responsabilidad social.Buscando reflejar la incertidumbre que caracteriza a los mercados financieros, el modelo asume que el rendimiento esperado de la cartera y los retornos futuros de los activos no se conocen con precisión y se modelan con números difusos, consistentes con las creencias del tomador de decisiones sobre el desempeño de los activos. Los criterios financieros tomados en cuenta son el rendimiento esperado de la cartera y la diferencia entre los rendimientos de la cartera y un índice de referencia predeterminado (el Merval), es decir, se sigue una estrategia de seguimiento del referenete. Se supone, además, que las preferencias del inversor sobre la proporción deseada en activos de empresas socialmente responsables y la calidad social de estas empresas no se conocen con certeza y se modelan empleando tecnología difusa. La naturaleza multidimensional del problema se modela a través de un método de la teoría de la decisión multicriterio (MCDM), la Programación por Metas (GP).El modelo propuesto se aplica a una base de datos de 58 activos de activos cotizados en el mercado de valores de Buenos Aires, 11 de los cuales corresponden a empresas evaluadas por el Monitor Empresarial de Reputación Corporativa (MERCO).