Medición de la eficiencia informacional en el mercado de valores de Argentina

Lima

Conferencia; XXI International Finance Conference; 2021

Universidad del Pacífico

En este artículo se mide la eficiencia en la información volcada en los precios y en el volumen operado de las acciones que integran el panel general del Mercado de Valores Argentino (MERVAL) y en la serie de riesgo país durante el período comprendido entre el 01 enero de 2021 al 29 de junio de 2021 con el objetivo de detectar los efectos que pudiera haber ocasionado la noticia de reclasificación de Morgan Stanley Capital International (MSCI) como Mercado independiente operada en junio 2021. La medida de eficiencia se computa en dos etapas, la primera referida a la simbolización de la serie de tiempo de la variable de interés para detectar la dinámica de cambio del proceso estocástico, y la segunda, vinculada a cuantificar la información contenida en las series a partir del cálculo de la entropía. Los resultados señalan diferencias en el comportamiento de los diversos sectores productivos y permiten identificar características predictivas que ayudan a mejorar las decisiones de inversión. Entre las conclusiones, se destacan ventajas de las mediciones propuestas, se señalan las limitaciones y se discuten diversos cursos de acción para la investigación futura.