Determinación de una función de utilidad aditiva para evaluar empresas que cotizan sus activos en el mercado de valores de Buenos Aires

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Congreso; XXXV Encuentro Nacional de Docentes de I.O - XXXIII Escuela de Perfeccionamiento en I.O. 2022; 2022

Universidad Tecnológica Nacional - Facultad Regional Buenos Aires

En este trabajo, empleando el Método de Utilidad Aditiva Discriminante (UTADIS), se construye una función de utilidad aditiva lineal por partes que reproduce la clasificación de 52 empresas que cotizan sus acciones en el Mercado de Valores de Buenos Aires, obtenida aplicando un modelo DEA. Para el análisis, se emplean cinco ratios representativos de la situación económica y financiera de las empresas, construidos a partir de cuentas de los estados financieros publicados por las empresas para el ejercicio cerrado en el año 2018. El modelo de utilidad aditiva desarrollado fue capaz de clasificar correctamente el 93% de las empresas en su clase original. El método UTADIS no solo generó la función de utilidad global que permite evaluar las empresas en cualquier momento, sino también, las ponderaciones de las variables empleadas en el análisis (ratios) y sus funciones de utilidad marginal, a través de las cuales se pueden obtener valoraciones de las propensiones y aversiones al riesgo en sus distintos tramos.