Confección de carteras de activos que cotizan en el mercado de valores argentino aplicando una metodología en etapas

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Conferencia; XXI Latin Ibero-American Conference on Operations Research CLAIO 2022; 2022

Facultad de Ciencias Exactas y Naturales Universidad de Buenos Aires

Al momento de analizar la conveniencia de invertir en una empresa o un conjunto de ellas, es frecuente revisar los resultados obtenidos por estas como aproximación a los rendimientos que sería previsible obtener en el futuro. También lo es, vincular los resultados obtenidos con los recursos comprometidos para su obtención, concepto estrechamente relacionado con el análisis de eficiencia.En el presente trabajo, se clasifica un conjunto de 52 empresas que cotizan sus activos financieros en el Mercado de Valores de Buenos Aires a fin de considerarlas candidatas a conformar una cartera de inversión de mediano a largo plazo. El procedimiento para la construcción de carteras implica la ejecución de una serie de etapas: i) selección de cinco ratios representativos de la situación económica y financiera de las empresas que mejor caracterizan al conjunto considerado; ii) Clasificación de las empresas en función de su atractivo para la inversión empleando el Modelo Aditivo Básico (DEA) en tres categorías; iii) Ordenación de las empresas comprendidas en la primera categoría aplicando TOPSIS y iv) Conformación de portafolios con diferente número de activos.Conformadas las carteras, sus rendimientos se compararon con los de los índices bursátiles más importantes en el mercado de capitales local: S&P Merval y S&P/BYMA Argentina General.