Construcción de un indicador compuesto de diversificación y riesgo. Aplicación a fondos comunes de inversión en Argentina

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Congreso; XXXV Encuentro Nacional de Docentes de I.O - XXXIII Escuela de Perfeccionamiento en I.O. 2022; 2022

Universidad Tecnológica Nacional - Facultad Regional Buenos Aires

Las instituciones financieras que ofrecen fondos comunes de inversión en Argentina publican la composición de la cartera de acciones que los integran. Por su parte, las calificadoras de riesgo califican el nivel de riesgo asociado a cada fondo común de inversión, pero su calificación es general y no existe posibilidad de ordenar los diferentes fondos desde el mejor al peor en función de su riesgo y diversificación.Surge entonces la necesidad de obtener una valoración de los fondos comunes de inversión compuestos con acciones, que sintetice las métricas mencionadas y permita jerarquizar las inversiones en estos activos. En consecuencia, este trabajo aborda la construcción de un indicador compuesto de diversificación y riesgo para las carteras de fondos comunes de inversión compuestos por acciones de instituciones financieras argentinas. Para la sistematización y construcción del indicador compuesto se trabaja con métodos multicriterio basados en métricas de distancia, analizando los efectos de la aplicación de distintos métodos empleados para el cálculo de las ponderaciones de las medidas de riesgo y diversificación empleadas y de los procedimientos de normalización de estas evaluaciones en función de sus distribuciones. Entre las conclusiones, se destacan ventajas de la propuesta, resultados obtenidos, implicancias y limitaciones en el estudio.