Estrategias Metodológicas para Datos de Panel. El caso de los bancos típicos en Argentina

Buenos Aires

Congreso; V Jornadas Argentinas de Econometría; 2020

Facultad de Ciencias Economicas Universidad Nacional de Buenos Aires

En este trabajo se analizan el impacto de determinantes de la rentabilidad bancaria para los bancos considerados Típicos en Argentina en el período 2005-2018. La rentabilidad está medida a través del retorno sobre activo (ROA) y las variables predictoras derivadas de los estados financieros son: Capital (Patrimonio Neto/Activo) , Riesgo Crediticio (Previsiones/Préstamos), Productividad (Ingresos Brutos/Dotación de Personal), Gastos de Gestión (Gastos Administrativos/Activo) y Tamaño (logaritmo del Activo). Adicionalmente se incorpor\'o la variable externa Índice de Concentración, derivado del Indice de Herfindahl, que cuantifica la participación anual de cada banco en función del total del sistema. En una primera etapa se planteó un Modelo de Regresión Lineal que fue estimado utilizando Mínimos Cuadrados Ordinarios (OLS), lo que permitió detectar observaciones influyentes. En una segunda etapa se trabajó con los métodos que consideran la estructura jerárquica de la información, esto es: Modelo de Efectos Aleatorios, Modelo de Efectos Fijos con errores estándares robustos y con la corrección de Driscall and Kraay. A fin de seleccionar el método de estimación apropiado, se realizaron las pruebas de Hausman, de efectos espec\'ificos y de correlación transversal entre bancos. Los resultados indican que un modelo de efectos fijos con la correcci\'on de Driscoll y Kraay para las varianzas es el más apropiado para la estimación del modelo. Los ratios que afectan significativamente la rentabilidad, de manera positiva y con alto impacto son Capital, Productividad, Tamaño y el Indice de Herfindahl, en tanto que, negativamente y en menor medida, Riesgo Crediticio.