En Argentina, la mayoria de los trabajos desarrollados hasta el momento para cuantificar la incidencia de ratios financieros en la crisis empresarial aplican modelos de corte transversal (Sandin y Porporato, 2007), por lo que la construccion de modelos para datos de panel (estudios longitudinales) resulta pertinente, en tanto incorporan la dimensión temporal en el estudio. En particular, se ha demostrado que el modelo logistico mixto, que tiene en cuenta la heterogeneidad no observada supera ampliamente la perfomance del modelo logistico estandar (Train (2003), Jones y Hensher, (2004)). Se aplico esta metodologia para cuantificar el efecto de los ratios contables en la crisis financiera de empresas que cotizan en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, clasificadas en estado de crisis y sanas, siguiendo un diseno ?un caso dos controles?. Como variables predictoras se utilizaron los ratios financieros que surgen de hasta cuatro balances anteriores al ano de inicio de las dificultades. Los resultados muestran que esos indices y el sector economico al que pertenece la empresa permiten modelar su probabilidad de crisis financiera.